作為中信證券（600030.SH）直接投資的第一單，北京昊華能源股份有限公司（下稱(chēng)“昊華能源”）正在實(shí)施年內登陸A股的計劃，并已向證監會(huì )遞交相關(guān)材料。

　　昊華能源一位人士昨日表示，已向證監會(huì )遞交申請材料，計劃年內登陸A股。中信證券人士昨日對《第一財經(jīng)日報》證實(shí)，昊華能源擬上市。

　　根據有關(guān)要求，從事重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的公司申請上市需接受環(huán)保核查。昊華能源于4月22日在北京市環(huán)保局進(jìn)行上市環(huán)保核查情況的公示。昨日，北京市環(huán)保局一位人士向本報表示，公示已于4月底結束。昊華能源一位人士表示，已順利通過(guò)北京市環(huán)保局的公示。

　　去年9月，中信證券和中國國際金融有限公司（下稱(chēng)“中金”）獲得直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的許可。中信證券成立金石投資有限公司，后增資至8.31億元。一位知情人士曾表示，之所以命名“金石”，意在趕超世界著(zhù)名的私人股權投資基金——美國黑石公司（Blackstone）。去年年報披露，中信證券對昊華能源的投資為15120萬(wàn)元，為第一單直接投資業(yè)務(wù)。中信證券半年報顯示，投資昊華能源15122萬(wàn)元。

　　昊華能源屬能源業(yè)新星，由北京京煤集團有限責任公司主發(fā)起，中國中煤能源（601898）集團公司、首鋼總公司、五礦發(fā)展（600058.SH）和煤炭科學(xué)研究總院發(fā)起，于2002年12月31日設立，股東出資3.66億元，注冊資本23791萬(wàn)元。昊華能源公司網(wǎng)站稱(chēng)其為中國五大無(wú)煙煤生產(chǎn)基地之一、最大無(wú)煙煤出口基地之一。

　　隨著(zhù)今年股市行情走弱，中信證券加快直接投資速度。除能源外，中信證券投資的其他領(lǐng)域廣泛，包括房地產(chǎn)、高科技。上半年，中信證券以4.23億元入股中信房地產(chǎn)股份，以1.55億元入股中油金鴻天然氣輸送有限公司，以2565萬(wàn)元入股沈陽(yáng)新松機器人自動(dòng)化股份公司。

　　中信證券直接投資的項目來(lái)源一定程度上倚助其投行部門(mén)。有關(guān)人士曾在中信證券一季度業(yè)績(jì)溝通會(huì )上表示：“我們有專(zhuān)門(mén)的投行業(yè)務(wù)小組做創(chuàng )業(yè)板和中小板，承銷(xiāo)費次之，主要是輔助直投公司挑選項目?！?/p>

　　直接投資業(yè)務(wù)承載著(zhù)券商轉型的希望，是其力圖改變“靠天吃飯”的收入格局的希望。大部分券商向來(lái)以經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營(yíng)交易業(yè)務(wù)為利潤主要來(lái)源，因此股市牛熊轉變對其業(yè)績(jì)影響很大。

　　中信證券董事長(cháng)王東明在一季度股東大會(huì )上回答股東提問(wèn)時(shí)表示，直接投資業(yè)務(wù)是一個(gè)大的布局，注重于長(cháng)期的、收益較高的投資。即使直接投資企業(yè)上市，中信證券所持股份都在限售期內，不會(huì )很快構成收入增長(cháng)的主要來(lái)源。

　　繼總結中信證券和中金的經(jīng)驗之后，證監會(huì )已擴大直接投資試點(diǎn)，國信證券、華泰證券、海通證券（600837）、國泰君安證券和平安證券也獲得許可開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)。證監會(huì )要求開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的券商凈資本原則上不低于20億元，具有完善的內部控制和風(fēng)險管理制度，具有較強的投資銀行業(yè)務(wù)能力，最近三個(gè)會(huì )計年度擔任股票、可轉債主承銷(xiāo)的項目在10個(gè)以上，或主承銷(xiāo)金額在150億元以上。證監會(huì )還要求券商成立專(zhuān)業(yè)子公司以自有資金進(jìn)行直接投資。專(zhuān)業(yè)子公司須建立有效的投資決策、內部管理和風(fēng)險控制機制，防范直接投資業(yè)務(wù)與券商其他業(yè)務(wù)間的利益沖突、利益輸送風(fēng)險、“暗箱操作”和道德風(fēng)險。