一股民營(yíng)私募資本的力量正在進(jìn)軍新能源領(lǐng)域。

　　12月11日，記者從第二屆中國新能源國際高峰論壇上獲悉，由全國工商聯(lián)新能源商會(huì )倡導、國內龍頭新能源企業(yè)發(fā)起設立的“新能源發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金”（下稱(chēng)新能源產(chǎn)業(yè)基金）已上報國家發(fā)改委審批。

　　新能源商會(huì )秘書(shū)長(cháng)曾少軍博士在接受本報專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，新能源產(chǎn)業(yè)基金的募資規模為100億元人民幣，將重點(diǎn)投資于新能源領(lǐng)域內的成長(cháng)型企業(yè)。同樣由新能源商會(huì )牽頭的新能源產(chǎn)業(yè)基地已經(jīng)進(jìn)入籌備選址階段，這個(gè)產(chǎn)業(yè)基地的投資規模約300億元人民幣，擬占地25000畝。

　　根據今年9月國家發(fā)改委發(fā)布了《可再生能源中長(cháng)期發(fā)展規劃》，我國將采取國家投資和社會(huì )多元化投資相結合的方式解決可再生能源開(kāi)發(fā)利用的建設資金問(wèn)題?！兑巹潯奉A計，“力爭到2020年使可再生能源消費量達到能源消費總量的15%，實(shí)現2020年規劃任務(wù)將需總投資約2萬(wàn)億元。”

　　在此之前，已經(jīng)有兩家與能源相關(guān)國有PE（山西能源產(chǎn)業(yè)基金和廣東核電新能源基金）獲得國家發(fā)改委的批準。

　　契約式LP管理模式

　　和之前的國有PE相比，新能源產(chǎn)業(yè)基金“是一家行業(yè)基金，由新能源行業(yè)內的民營(yíng)企業(yè)發(fā)起。”曾少軍博士介紹，無(wú)論從基金發(fā)起人、還是從基金的投向來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)基金都“沒(méi)有地域限制”。

　　目前該基金的發(fā)起人均為新能源商會(huì )的會(huì )員，也是新能源領(lǐng)域內的龍頭民營(yíng)企業(yè)，未來(lái)也會(huì )考慮吸納國內的實(shí)力券商和海外PE。

　　牽頭企業(yè)華睿投資集團有限公司是目前全國最大的民營(yíng)清潔能源開(kāi)發(fā)商，該集團總裁李河君同時(shí)擔任新能源商會(huì )會(huì )長(cháng)，華睿集團已率先承諾認購基金中的2億元人民幣。

　　其他發(fā)起人多為太陽(yáng)能領(lǐng)域的上市公司：如無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司在紐交所上市，常州天合光能有限公司在納斯達克上市，山東力諾集團旗下子公司在國內A股上市。

　　無(wú)錫尚德董事長(cháng)、新能源商會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)施正榮說(shuō)，“尚德肯定要參與新能源產(chǎn)業(yè)基金，而且錢(qián)不會(huì )少。”

　　“目前已經(jīng)簽了認募確認函的民企就有八、九家。”曾少軍說(shuō)，已經(jīng)意向認募的金額超過(guò)了10億元人民幣。

　　其他資金的募集對象，包括境內外的機構投資者。國內方面，新能源基金籌備組正在跟一些銀行、保險公司接觸；國外的PE和投行界人士也在主動(dòng)和基金籌備組聯(lián)絡(luò )。

　　新能源產(chǎn)業(yè)基金將采取契約型的組織形式，由同期成立的新能源產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司擔任基金管理人。

　　據新能源商會(huì )金融顧問(wèn)、新能源產(chǎn)業(yè)基金的籌備者之一李慈言介紹，產(chǎn)業(yè)基金主要有三種組織形式：

　　以往的創(chuàng )投企業(yè)采取公司制，這種組織形式存在雙重征稅的問(wèn)題；有限合伙制多為海外PE采納，由基金的普通合伙人（GP）擔任基金的管理者；而信托制則通過(guò)信托的模式運作產(chǎn)業(yè)基金，“契約本身是一種委托關(guān)系，投資人把資金委托給基金管理公司，專(zhuān)門(mén)用于投資企業(yè)股權”，李慈言認為。

　　契約型的特點(diǎn)在于，基金投資人、管理人、托管人相互制約，基金的投資人不參與投資決策，完全由基金管理者確定資金的投向和項目的選擇。

　　全球招募GP

　　新能源產(chǎn)業(yè)基金從醞釀到上報國家發(fā)改委，已歷時(shí)近一年。

　　早在今年初的第一屆新能源國際高峰論壇上，新能源商會(huì )會(huì )長(cháng)李河君就提出了產(chǎn)業(yè)基金的計劃。

　　在李慈言看來(lái)，成立新能源產(chǎn)業(yè)基金的最關(guān)鍵，是要有一支優(yōu)秀的基金管理團隊。他告訴記者，目前新能源產(chǎn)業(yè)基金正在積極引進(jìn)國外成熟的基金管理人，將考慮進(jìn)行全球招募。

　　此外，由于新基金將考慮吸納一些海外PE作為投資人，目前商會(huì )也確定了自己的一套標準：首先這些海外PE管理的基金規模要夠大，至少10億美元以上；另外，這些海外PE對新能源方面要有投資經(jīng)驗，有業(yè)績(jì)。

　　基金的具體投向也有一個(gè)分配比例。其中60%用于新能源方面的投資，“這確保了基金的產(chǎn)業(yè)性”；另40%用于投資回報比較高的領(lǐng)域，“這確保了基金的營(yíng)利性”。

　　而新能源商會(huì )充當的角色，是基金的倡導者和監管者。曾少軍說(shuō)，新能源產(chǎn)業(yè)的投資回報期長(cháng)、有的投資回報也比較低。我們要監管基金管理人，將主要的資金用于扶持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這是基金成立的重要初衷。

　　當時(shí)，新能源商會(huì )的一個(gè)考慮是，作為民間的行業(yè)組織怎么樣可持續發(fā)展。單純依靠收會(huì )費、搞展覽，很難維持商會(huì )的正常運轉。

　　“必須要給會(huì )員企業(yè)提供最需要的服務(wù)，通過(guò)商會(huì )的服務(wù)形成一種增值，再將它變成商會(huì )的制度性收入。”曾少軍博士說(shuō)。

　　新能源產(chǎn)業(yè)基金是為企業(yè)融資服務(wù)的，而對于基金的管理公司而言，商會(huì )的角色既可以是監管者，也可以是獨立董事或顧問(wèn)的身份。商會(huì )對基金的管理提供服務(wù)，以顧問(wèn)的身份獲得一些固定的收入——這就解決了將來(lái)商會(huì )運營(yíng)經(jīng)費的問(wèn)題。

　　按照申報的流程，新能源產(chǎn)業(yè)基金由商會(huì )的骨干企業(yè)發(fā)起，商會(huì )作為基金的倡議者，將申報材料報給主管單位全國工商聯(lián)，后者再報給發(fā)改委。目前，《新能源發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金設立方案》已遞交到國家發(fā)改委財政金融司待批。

　　三大投資方向

　　在這個(gè)基礎上，新能源產(chǎn)業(yè)基金的功能設計才逐步完善起來(lái)。據曾少軍和李慈言介紹，基金的主要三個(gè)功能都與新能源企業(yè)密切相關(guān)：

　　最主要一個(gè)功能，就是投資于中小新能源企業(yè)，為其融資服務(wù)。“新能源企業(yè)最缺的就是錢(qián)”，因為初始投資巨大。建立一個(gè)風(fēng)力發(fā)電廠(chǎng)至少需要投入上億元資金，同時(shí)風(fēng)力發(fā)電的成本是煤電的1.7倍，而太陽(yáng)能發(fā)電的成本是煤電的5-10倍。

　　“很多銀行對于新能源企業(yè)的前景看不準，也看不懂。”曾少軍說(shuō)，這加大了中小企業(yè)融資的難度，新能源產(chǎn)業(yè)基金要從這里入手，解燃眉之急。

　　第二個(gè)功能希望促進(jìn)新能源企業(yè)的橫向聯(lián)合，這有產(chǎn)業(yè)整合的意味。比如從2007年7月1日起，中國開(kāi)始全面禁氟，這會(huì )促進(jìn)太陽(yáng)能光熱行業(yè)整合。在優(yōu)勝劣汰過(guò)程中，新能源產(chǎn)業(yè)基金可以為行業(yè)整合者提供資金，為其上市融資創(chuàng )造條件。

　　第三個(gè)功能則是促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，新能源產(chǎn)業(yè)基金又有風(fēng)險投資的意味。新能源的技術(shù)研發(fā)需要巨大的資本投入且伴隨很高的風(fēng)險，一般的VC或PE不愿意進(jìn)入時(shí)，新能源產(chǎn)業(yè)基金會(huì )體現其行業(yè)基金的膽略。

　　這些功能定位，為新能源產(chǎn)業(yè)基金通過(guò)審批添加了砝碼。而在本次新能源峰會(huì )的開(kāi)幕式上，全國工商聯(lián)主席黃孟復強調了國家推行節能減排政策與新能源發(fā)展的機遇。

　　無(wú)論是氣候變化危機、還是節能減排政策，都讓新能源產(chǎn)業(yè)基金的誕生顯得適逢其時(shí)。曾少軍說(shuō)，“節能減排不能減少能源的供給，但會(huì )促進(jìn)一種新能源替代另一種舊能源。”

　　與這些有利因素相對，新能源產(chǎn)業(yè)基金的審批也存在一些不利因素。此前，已經(jīng)有兩家能源類(lèi)的產(chǎn)業(yè)基金獲批，并且全國工商聯(lián)旗下還有其他的產(chǎn)業(yè)基金正上報。

　　“新能源產(chǎn)業(yè)基金的獨特優(yōu)勢在于，重點(diǎn)投資可再生能源和新能源領(lǐng)域，這與國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)政策吻合。”李慈言說(shuō)，“相比之下，廣東的核電新能源基金專(zhuān)注于核電領(lǐng)域的項目，山西的能源產(chǎn)業(yè)基金以煤炭企業(yè)的投資、整合為主。”

　　新能源產(chǎn)業(yè)基金與傳統能源基金的另一個(gè)顯著(zhù)區別是，前者放眼全國，投資沒(méi)有地域限制；后者的投資范圍則以廣東或山西省內為主。這些區別增加了新能源產(chǎn)業(yè)基金成功獲批的可能性。

　　按照新能源商會(huì )的設想，新能源產(chǎn)業(yè)基地也會(huì )獲得新能源基金的扶持。新能源商會(huì )戰略顧問(wèn)徐婷介紹說(shuō)，新能源產(chǎn)業(yè)基地擬建成一個(gè)占地約25000畝，集新能源研發(fā)和生產(chǎn)為一體的現代化產(chǎn)業(yè)基地，總投資規模約300億元人民幣，建設周期初步定為10年。

　　新能源商會(huì )希望產(chǎn)業(yè)基地發(fā)展為我國“動(dòng)態(tài)的能源儲備基地”。石油、煤炭的儲備，都是一次性的，消耗完了就不再有。而“新能源是動(dòng)態(tài)可循環(huán)的，無(wú)論生物質(zhì)能、太陽(yáng)能、還是風(fēng)能，都是動(dòng)態(tài)能源儲備的概念。”曾少軍說(shuō)。

　　規劃中的新能源產(chǎn)業(yè)基地可以作為品牌來(lái)經(jīng)營(yíng)：可以有華南基地、也可以有華東基地、還可以有西部基地，這與產(chǎn)業(yè)基金并不局限在一地投資的設想完全吻合。

　　目前和商會(huì )秘書(shū)處接觸、希望新能源基地落戶(hù)本地的，已經(jīng)有云南、廣東、江蘇、遼寧、北京等8個(gè)省市的政府或相關(guān)機構。

　　基地的具體運作，將由中國新能源產(chǎn)業(yè)基地建設有限公司來(lái)承擔，這個(gè)公司的投資者，包括新能源商會(huì )的會(huì )員企業(yè)，也吸收當地政府的一部分股權，其他的機構投資者也可以參與。

　　“產(chǎn)業(yè)基地是新能源產(chǎn)業(yè)運作的載體和機制，產(chǎn)業(yè)基金就好比是新能源產(chǎn)業(yè)的潤滑劑，保證這個(gè)產(chǎn)業(yè)能很好的運轉前進(jìn)。”曾少軍博士說(shuō)。