6月24日，蘇州市貝特利高分子材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：貝特利）創(chuàng )業(yè)板IPO獲受理，并于近日進(jìn)入問(wèn)詢(xún)階段，保薦機構為國信證券。

貝特利是一家新材料企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊，應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域。2024年，公司歸母凈利潤9749.99萬(wàn)元，兩年增長(cháng)4.9倍。

公司預計融資金額為7.9266億元，其中2.1億元用于“年產(chǎn)特種導電材料500噸三期項目”，2.99億元用于“東莞市貝特利新材料有限公司（第三次改擴建）項目”，1.83億元用于“無(wú)錫研發(fā)及營(yíng)銷(xiāo)中心建設項目”，1億元用于補充流動(dòng)資金。

2024年歸母凈利潤9749.99萬(wàn)元

兩年增長(cháng)4.9倍

貝特利主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子材料和化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊。

2022年-2024年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別為6.35億元、22.73億元和25.21億元，實(shí)現了大幅增長(cháng)，公司表示，這主要得益于公司報告期內推出的新產(chǎn)品光伏銀粉。實(shí)現歸屬于母公司的凈利潤1652.97萬(wàn)元、8562.53萬(wàn)元、9749.99萬(wàn)元；綜合毛利率分別為20.32%、10.28%、10.92%。

從產(chǎn)品來(lái)看，2023年度、2024年度，公司第一大產(chǎn)品為導電材料，產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的75%-76%左右。導電材料可細分為銀粉、導電漿料和HJT漿料。

據介紹，根據CPIA數據測算，銀粉方面，公司2024年全球市占率約4.17%。HJT漿料方面，公司2024年全球市占率約5%。

導電漿料方面，公司目前主要應用于筆記本電腦柔性線(xiàn)路板、觸摸屏、血糖試紙、5G濾波器。根據江蘇省新材料產(chǎn)業(yè)學(xué)會(huì )2024年出具的證明，公司已在國內筆記本電腦柔性線(xiàn)路板用電子漿料細分領(lǐng)域達到40%以上市場(chǎng)占有率，位列行業(yè)第一。

據介紹，公司產(chǎn)品廣泛應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、電子封裝、醫療、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域。其中，在光伏領(lǐng)域，公司主要客戶(hù)包括上海銀漿、帝科股份(300842.SZ)、華晟新能源等知名光伏行業(yè)企業(yè)；在3C電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品廣泛應用于聯(lián)想、華為、小米等知名3C電子品牌產(chǎn)品；在有機硅深加工領(lǐng)域，公司主要客戶(hù)包括回天新材(300041.SZ)、?？嫌袡C硅等知名有機硅企業(yè)。

在電子封裝領(lǐng)域，公司主要客戶(hù)包括木林森(002745.SZ)、兆馳股份(002429.SZ)等知名LED企業(yè)；在醫療領(lǐng)域，公司主要客戶(hù)包括魚(yú)躍醫療(002223.SZ)、艾康生物等知名醫療企業(yè)；在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已經(jīng)成功導入理想、比亞迪等知名車(chē)企的供應鏈體系。

2024年，公司前五大客戶(hù)為上海銀漿、帝科股份、賀利氏光伏、客戶(hù)W、光達電子，銷(xiāo)售金額合計為17.23億元，占營(yíng)收的68.32%。

此外，2022年末、2023年末、2024年末，公司應收賬款賬面價(jià)值分別為1.48億元、2.37億元和2.80億元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為39.24%、38.25%和39.08%。

3年累計研發(fā)投入9382.74萬(wàn)元

形成111項發(fā)明專(zhuān)利

研發(fā)投入力度方面，2022年-2024年，公司研發(fā)費用分別為2786.95萬(wàn)元、3093.83萬(wàn)元和3501.95萬(wàn)元，累計研發(fā)投入金額為9382.74萬(wàn)元，各期研發(fā)費用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.39%、1.36%、1.39%。截至2024年末，公司研發(fā)人員人數為115人，占員工總人數的比例為18.88%，研發(fā)人員中本科及研究生學(xué)歷人員合計占比為80.87%。

研發(fā)成果方面，招股書(shū)披露，公司形成了111項發(fā)明專(zhuān)利、50項高新技術(shù)產(chǎn)品和18項科技成果，有機硅材料2022年至今新增8項高新技術(shù)產(chǎn)品認定。

并且，導電材料2025年通過(guò)了太陽(yáng)能正面銀漿用銀粉的開(kāi)發(fā)技術(shù)和低溫熔焊異質(zhì)結太陽(yáng)能電池銀包銅導電漿料技術(shù)的科技成果鑒定，鑒定結果為技術(shù)成果總體達到國際先進(jìn)水平；涂層材料2025年通過(guò)了蠶絲膚感紫外光固化涂料技術(shù)的科技成果鑒定，鑒定結果為技術(shù)成果總體達到國際先進(jìn)水平。

此外，公司是國家級高新技術(shù)企業(yè)、省級專(zhuān)精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術(shù)中心、省級工程技術(shù)研究中心，子公司東莞貝特利是國家級高新技術(shù)企業(yè)、國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、省級企業(yè)技術(shù)中心、省級工程技術(shù)研究中心，子公司江西貝特利是國家級綠色工廠(chǎng)、省級專(zhuān)精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術(shù)中心、省級信息化和工業(yè)化融合示范企業(yè)。

王全、歐陽(yáng)旭頻合計直接持有61.8%股份

招股書(shū)披露，公司實(shí)際控制人為王全，一致行動(dòng)人為歐陽(yáng)旭頻，兩人合計直接持有發(fā)行人61.80%的股份。并且，實(shí)際控制人王全擔任公司的董事長(cháng)，一致行動(dòng)人歐陽(yáng)旭頻擔任公司的董事兼總經(jīng)理。

此外，發(fā)行前，紫金港二號持股3.86%，聚源振芯持股3.22%，江蘇毅達持股3.09%，聚源鑄芯持股2.7%。